Cómo funciona el euríbor

Si tienes una hipoteca variable, hay un número del que depende tu cuota y que no controla ni tú ni tu banco. Esta guía explica qué es, quién lo calcula y por qué se mueve.

Si lo que buscas es el valor actual, está en euríbor actual.

Qué es

El euríbor es un índice de referencia del mercado monetario del euro. Su administrador lo define como el tipo al que las entidades de crédito de países de la Unión Europea y de la Asociación Europea de Libre Comercio podrían obtener fondos mayoristas en euros en el mercado sin garantías.

En cristiano: aproxima lo que le costaría a un banco pedir dinero prestado a otro banco, sin poner nada en garantía. Como ese es el coste de su materia prima, es razonable que sea la referencia para lo que después te cobra a ti.

Quién lo administra, y por qué eso importa

No lo fija nadie a dedo, y esto no siempre fue tan claro: tras los escándalos de manipulación de índices de la década pasada, la gobernanza se endureció.

• Lo administra el European Money Markets Institute (EMMI).
• El cálculo lo hace un agente independiente, Global Rate Set Systems.
• EMMI está supervisado por la ESMA, la autoridad europea de valores y mercados, desde enero de 2022.
• Se publica cada día hábil TARGET2, a las 11:00 hora central europea o poco después.

No hay un euríbor, hay cinco

Se calcula para cinco plazos: una semana, y uno, tres, seis y doce meses. Cada uno responde a una pregunta distinta sobre a cuánto tiempo se presta el dinero.

Las hipotecas españolas usan casi siempre el de doce meses, así que cuando en España se dice «el euríbor» sin más, normalmente se habla de ese. Si ves una cifra que no te cuadra con la de tu revisión, comprueba primero que no estás mirando otro plazo.

Por qué se mueve

Principalmente por las expectativas sobre la política monetaria del Banco Central Europeo. Si el mercado da por hecho que el BCE va a subir los tipos, prestarse dinero a doce meses se encarece ya, porque quien presta hoy quiere cubrirse de lo que viene.

De ahí una cosa que despista mucho: el euríbor suele adelantarse a las decisiones del BCE en lugar de seguirlas. Puede subir semanas antes de una reunión y quedarse quieto el día del anuncio, porque para entonces ya estaba descontado.

El detalle que decide tu cuota

Aquí está lo único de esta guía que te va a costar dinero si no lo sabes: a tu hipoteca no se le aplica el euríbor diario, sino la media mensual del mes de referencia que fije tu escritura.

Por eso un titular de «el euríbor sube hoy» no cambia tu cuota, y por eso mucha gente se lleva una sorpresa el día de la revisión. Está explicado con el ejemplo concreto en euríbor actual, y puedes calcular tu caso en la calculadora de revisión.

Quién publica el valor oficial en España

El Banco de España publica la media mensual como tipo de referencia oficial del mercado hipotecario. Es la fuente que usamos en esta web, y la que deberías usar tú para comprobar tu revisión.

El último dato cerrado es el de agosto de 2026: 2,954 %, frente al 2,114 % de agosto de 2025. Son 0,840 puntos de subida en un año, y explica por qué tantas revisiones de este otoño llegan al alza.

Por qué aquí no vas a ver previsiones

Existen previsiones del euríbor, y algunas las publican instituciones serias. Pero son opiniones sobre el futuro, no datos, y en esta web no publicamos cifras que no podamos verificar.

Cuando una decisión depende de dónde esté el euríbor dentro de unos años —pasar a fijo, contratar una mixta— lo que hacemos es enseñarte el punto en el que cambia la respuesta y varios escenarios alrededor. Es menos vistoso que una predicción, y bastante más útil.

Fuentes

La definición, los plazos, el administrador, el agente de cálculo, el supervisor y el horario de publicación proceden del European Money Markets Institute, administrador del índice, consultado el 8 de septiembre de 2026. Los valores de las medias mensuales son los publicados por el Banco de España.